Hittakursvinnare/Infront

Nätmäklare Avanza/Nordnet

Bloomberg

Dropbox

RSS-feed flj dina favoritbloggar samlat givetvis finansielltoberoende

Excel

10 aktier do heavy lifting

separera branscher med stukturella problem

diversifiera branscher, länder,valutor (går det köpa samsung? ) korea-kund

Skattefråga? ISK. KF, depå?

Core + utbyggnad…

Rebalanering aldrig eller mycket sällan

Kursfall 25% eller mer= KÖP

There are several characteristics that define the best dividend stocks out there. First some of the best dividend stocks have solid competitive advantages, and as a result competitors are having a difficult time replicating the company’s products and business model. Wal-Mart (NYSE: WMT) operates so many stores that they are able to deliver the lowest prices for consumers basically due to their sheer scale and constant investment in technology in order to improve processes.

Second, most of the greatest dividend stocks have strong brands, for which consumers are willing to pay a premium. After all, when consumers purchase toothpaste, they want to buy the brand they are familiar with, since teeth are important to most people. As a result someone who cares about their teeth would likely keep purchasing Colgate-Palmolive (NYSE: CL) products.

Companies which have wide moats and strong brands essentially have great competitive advantages. If these products or services are durable and leave consumers hooked on them, then this only adds to the competitive advantage of such companies. McDonald’s (NYSE: MCD) creates a long lasting impression on little kids with their Happy Meals, the toys and the atmosphere. They are cultivating their future customers today, knowing these customers will keep coming for decades and bringing revenue in the process. People rarely change their tastes, which is why someone who likes McDonald’s burgers would probably keep spending their money at the golden arches.

The companies with the above characteristics are able to not only have a stable market for their products or services, but also a loyal fan base which is willing to pay the right price for the right product or service. As a result, some of the best dividends paying companies are able to pass on price increases to the consumer, which ensures that they maintain their profitability. As a result inflation is not a major obstacle to such conglomerates. This also helps these companies generate a rising stream of earnings, which fuels future dividend growth.

It is important however to avoid overpaying for dividend stocks, as this could lead to subpar performance for the first few years of the long term investment. This could cause the investor to doubt their investing skills, and would increase the likelihood that they would sell at an unfortunate time. Sometimes what separates the winners from the rest of the pack in the world of dividend investing is the psychological factor.

The following six stocks which investors could hold forever,

Exxon

Chevron

Pepsico

Coca Cola

McDonalds

Nestle

Procter & Gamble

Colgate Palmolive

Johnson & Johnson

General Electric

Google

Samsung (Xetra SSUN)

Tesco

Unilever

Kraft Foods

Mondelez International

Novartis

Roche

Berkshire Hathaway

Statoil (?)

Royal Dutch Shell

BP

Karstadt (kolla andra från Schäfer Bodo)

Monsanto (?)

Petrobras

CPFL Energia (CPL Ticker= CPFL Energia S.A. ADS) kolla på:

http://finance.yahoo.com/news/rare-opportunity-own-one-top-193000304.html

3M

Phillip Morris

Mastercard (kontantlösa samhället)

Walgreen Co (WAG) world’s largest drug store chain with 11,000 retail stores worldwide, kolla mer på:

http://onlinetradersforum.com/showthread.php/654185-5-Dividend-Stocks-You-Can-Hold-Forever

Pfizer

Merck

BMW (andra tyska bolag?)

Walmart

Realty Invest (O) passar egentligen bäst i utdelningsportfölj

Hyundai (Xetra HYU)

Carlsberg

HM

Kinnevik, investmentbolagen

Avanza

Nordnet

Sherwin-Williams

My stock to hold for a lifetime is Sherwin-Williams (NYSE:SHW), hands down. The nation’s largest producer of paints and coatings is a great long-term play because it resists market shocks like a champion.

The housing bust, for one, barely fazed it compared to competitors. From the start of 2007 to the beginning of 2009, SHW gave up 12% while PPG Industries (NYSE:PPG) dropped almost 40% and DuPont (NYSE:DD) plunged almost 50%.

One reason that shareholders are so loyal? Sherwin-Williams takes care of them through a reliable and juicy dividend (the sixth highest in its industry) and hefty stock buybacks. The company has hiked up its dividend by 160% over the past 10 years and shows no sign of stopping this trend.

Plus, now is a great time to buy SHW between its recent buyout of Comex Group and rising demand. Analysts also forecast nearly 20% earnings growth next year, while the rest of the General Building Materials sector is headed towards a 1.1% drop in earnings.

That kind of consistent outperformance is one of many reasons why I’d hold SHW for the long haul.

Brookfield Asset Management

Brookfield Asset Management (BAM) invests in real estate, but you’d hardly know it, given the performance of the stock, which is up 25% over the past 12 months.

That’s a testament to the savvy of its management team, which owns some of the choicest real estate assets in the world’s leading cities. The Toronto company is also invested in infrastructure and power assets, meaning this is a defensive stock par excellence.

Brookfield Infrastructure BIP (amerikansk Samma?) kolla på

http://www.globaldividends.com/newsletter.asp?d=5274

No. Standard Oil made Rockefeller the richest man in history because the company held a monopoly in its market… while also paying a fat dividend on the shares he held.

And now, I’ve found an investment — Brookfield Infrastructure (NYSE: BIP) — that lets you own stakes in dozens of infrastructure monopolies across the entire world. And in addition to capital gains, it pays investors a 5.4% dividend each year to own it.

In total, about 80% of the partnership’s revenues are under contracts or are regulated. Meanwhile, those practically guaranteed revenues are coming from one of the most compelling portfolios I’ve ever seen.

The partnership has a stake in electric grids in Chile. It holds railroads in Australia… ports all over Europe… coal facilities in Australia… toll roads in South America… and timberland in the United States and Canada. These are assets that no one can compete with. A competitor isn’t going to build another electric grid or a new port.

I can only think of one, maybe two, other places where you can invest in a stable group of monopolistic holdings this broad from all over the planet.

But any “Rockefeller” idea would be incomplete if it ignored dividends. After all, it was Rockefeller who once quipped, “Do you know the only thing that gives me pleasure? It’s to see my dividends coming in.”

Right now BIP pays $0.35 per unit each quarter. That’s a 27% increase over just the past 10 months and gives the units a yield of 5.4%.

But I think that yield is going to rise. Not only does Brookfield explicitly state its aim is to raise its distributions 3-7% a year, but it also aims to return 60-70% of its income to investors in the form of dividends. And in the most recent quarter, Brookfield paid just 50%. I’m predicting the company will raise its distributions in the coming months to reach its target payout ratio.

It’s pretty obvious to see that I like BIP, but I will admit — I am biased. Brookfield Infrastructure is one of my “10 Best Stocks to Hold Forever,” and I also hold shares in my $100,000 real-money portfolio for Top 10 Stocks.

That’s not to say there isn’t any risk of owning BIP. In the market sell-off it fell too, although not as much as the broader market… and it rebounded quickly. But if you’re looking for a long-term holding that pays a solid dividend, I think Brookfield Infrastructure is worth further research.

Not really, there are several decent ETFs that are widely diversified (more than 260 stocks, as teased) in emerging markets stocks, including the granddaddy for the sector, the MSCI Emerging Markets index ETF from iShares (EEM). But a commenter on the first article suggested the WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund (DEM) as the match and I like that one a lot better than the index, so we’ll go with that — DEM, like most of the WisdomTree funds, is fundamentally weighted … meaning that they weight the percentage of the investment in each stock by the valuation and/or the dividend yield of that stock, not just by the size (as with the S&P 500 or most market cap-weighted indexes, including EEM).

Market cap weighting means you put the vast majority of your holdings into huge companies that everyone knows about — which isn’t necessarily terrible, but there’s been a lot of research to support fundamental indexing/weighting instead. So while EEM’s largest holdings are Samsung, Gazprom, Petrobras, China Mobile, Vale — stocks we all probably have heard of, DEM’s top ten includes some cheaper “value” and income picks like Taiwan Semiconductor, Banco do Brasil, Malayan Banking Bhd, Chunghwa Telecom, Kumba Iron Ore and the like. And it carries a current dividend yield of almost 4%, versus about 2% for EEM and has outperformed EEM by a bit for most of its existence (though, to be fair, that’s a very short measuring stick). The two funds have almost identical expense ratios, by the way (around 0.65%) and pretty wide diversification across the top 10 or 15 “emerging” countries, though DEM has far more allocated to Taiwan and Malaysia right now and almost ignores mainland China, which is the largest allocation for EEM.

Fondsparande – en bas (global, Sverige, tillväxt)

Var handlar ni fonder? Mäklare/plattformar? Aza, Nordnet, Skandiabanken, Brummer för brummrefonder, Bank för utländksa fonder (för att undvika valutaväxlingavgift) + 0,25%

Var inhämtar ni information om fonder?

Vi gillar oberoende. Särklass bäst Morningstar. HedgeNordic. Sundafinanser.

Avanzas sajt Placera.

Skattefråga ISk , Kf depå?

Bästa indexfonder, hur handlar jag i dem? Avanza Zero, ETF Brummer State street Vanguard utländska aktör (valutarisk)

Växlingsfråga 0,25%, valutaväxling

Hur utvärderar ni fonder? Strikt matematiskt. Kvalitativa inslag finns (hur länge, antal förvaltare, hur klarat krävande perioder (hedgefonder 2008-2009 nettoresultat) tex Ingen kickback eller ersättningar från något av de fondbolag vi täcker. Det faktum att vi inte erhåller några ersättningar gör att vi kan erbjuda helt oberoende analyser. I de allra flesta fall äger vi de fonder vi rekommenderar, vi lever som vi lär.

Är det bra att ligga i en kort räntefond

Kl. 09:28, 20 sep 2013

Fråga redaktionen Hej! Jag har en fondförsäkring hos Swedbank, där jag har största andelen i Robur Penningmarknadsfond. Är det bra eller dåligt nu när räntorna stiger? Daniel

Fråga redaktionen av Jesper Strandberg

REDAKTIONEN SVARAR: Hej Daniel. Har du kort tid kvar tills du ska använda pengarna kan det vara bra att dra ned på risken så som du har gjort. Robur Penningmarknadsfond är en kort räntefond som inte drabbas så hårt av att räntorna stiger. De korta löptiderna i fondens innehav gör att fonden ganska snabbt placerar om i korta räntebärande värdepapper som ger högre ränta.

Kan fondmäklaren lura mig?

Kl. 09:26, 20 sep 2013

Fråga redaktionen Antag att kursen för en fond är fallande. Jag lämnar säljorder. Är det, teoretiskt, möjligt att fondmäklaren kan göra två försäljningar, en intern till en bättre kurs, en till mig när kursen sjunkit ytterligare? Att det alltså blir en mellanskillnad som stannar hos mäklaren? Björn

Fråga redaktionen av Jesper Strandberg

REDAKTIONEN SVARAR: Tack för en intressant fråga, Björn. Svaret är nej, fondmäklaren kan inte lura dig. Det är fondbolagen som fastställer fondernas nav-kurser (vilket kan sägas motsvara substansvärdet per andel), vilka är de kurser som vi köper och säljer fondandelar till.

Du kan enkelt kontrollera att din fondmäklare inte försöker skära emellan genom att titta på din avräkningsnota. Där ska de stå till vilken kurs du köper eller säljer till. Sedan kan du jämföra den med fondens officiella nav-kurs för den aktuella dagen.

Däremot kan Din mäklare ta ut en onödigt dyr växlingsavgift om den fond du köper handlas i en annan valuta. Här gäller det att vara noggrann. 0,25 nätmäklare. Växlingsavgift bakas i vissa fall in i priset, vilket gör det mycket svårt för Dig som kund att få en rättvisande bild av den verkliga kostnaden.

Hårdvara software analysprogram TA fundamenta

Mäklare-Banker

Rådgivning

Fonder aktier

Tidsåtgång

företag privat

1-2 år: Välj sparkonto med 2-3% ränta, med insättningsgaranti. Efter 10 år har du 93 000 kr på kontot.

2-3 år: Välj globalfond med i snitt 5-6% avkastning. Välj några billiga och spara dem på ISK-konto så får du lägre skatt och mer i handen. Efter 10 år har du 108 000 kr på kontot.

3-5 år: Välj breda tillväxtfonder eller Sverigefonder. Här kan du vänta dig 7-8%. Även här ska du välja att spara dem på ett ISK-konto för att få låg skatt. Efter 10 år har du 120 000 kr på kontot.

5+ år: Skaffa dig en bas med de breda fonderna ovan. Och sedan kan du alltid lägga mindre pengar på aktier eller chansfonder. Sådana du tror på: Allt för att odla ditt intresse och håller dig lite mer engagerad. Detta är inget måste, men något för den intresserade. Vill du få lite tankar kring aktier så sök på Folkportfölj här i bloggen, där skriver jag några tankar.

Chansfonder finns också. De kan vara Tillväxtfonder småbolag, Tillväxtfonder frontier, Indonesien, Afrikafonder med mycket Nigeria, Mellanösternfonder med fokus på Turkiet eller varför inte Pakistan. Skillnaden är däremot viktig: Länderfonder har svajjiga kurser. Eftersom utländskt kapital strömmar dit och därifrån är de mer snabbfotade än närmast allt annat på fondhimlen. Så lägg bara småpengar i smala fonder.

Konsekvent

Inga känslor

Om du redan är en skicklig marknadsaktör på kort sikt gäller detta naturligtvis inte dig. Men för dig med begränsad erfarenhet av aktiv handel på de finansiella marknaderna, eller för dig som har begränsat med tid att sköta dina aktieplaceringar är sköldpaddans långsiktiga, strävsamma och envisa metodik svårslagen.

Hur går det då till i praktiken? Sanningen är den att det finns en mängd olika tillvägagångssätt, och att det beror lite på hur mycket tid och intresse du har för att sköta dina finansiella tillgångar och placeringar. För den med lite tid kan en långsiktig placeringsstrategi i fonder eller investmentbolag vara att föredra. För den med mer tid och ett genuint intresse av de finansiella marknaderna kan en portfölj av enskilda aktier vara ett bra alternativ. Oavsett vilken väg man väljer finns det en mängd saker att ta ställning till. Låt oss först titta lite närmare på de huvudsakliga placeringsalternativ som finns tillgängliga för den långsiktiga spararen, och vad som är viktigt att tänka på avseende dessa.

Indexfonder. Indexfonder är ett utomordentligt effektivt sätt att exponera sig mot börsen. Se till att välja indexfonder med mycket låga avgifter, bra utbud som handlas på lättåtkomliga plattformar (exempel är Vanguard och State Street). Fördelarna med indexfonder är många. De erbjuder fullgod diversifiering, möjliggör ofta bra möjligheter till tillgångsallokering mellan olika tillgångsslag , och du slipper onödiga avgifter som tenderar att ha en förödande effekt på dina sparpengar på lång sikt.

Aktivt förvaltade fonder med riskjusterad överavkastning. Forskning visar entydigt att aktiv förvaltning i de allra flesta fall inte erbjuder något mervärde över huvud taget. detta gäller särskilt för de flesta “aktivt” förvaltade produkter och fonder som de svenska storbankerna erbjuder i sitt sortiment. Ofta följer större delen av dessa fonder en index och förvaltaren tillåts vara aktiv med endast en mycket liten del av den totala portföljen. Lägg därtill att förvaltaren ofta inte vågar sticka ut hakan nämnvärt avseende sitt mandat utan snarare följer den beprövade devisen;  “nobody ever got fired buying IBM”. Trots att det i realiteten ofta rör sig om maskerade indexfonder tas det ofta ut en påtagligt hög avgift för denna typ av “aktiv” förvaltning som kan åstadkomma stor skada på det totala sparkapitalet på lång sikt. Välj istället aktiva fonder som erbjuder riskjusterad överavkastning; då är den högre kostnaden ofta motiverbar och man får valuta för sina pengar. Ett exempel på en bra fond som rent matematiskt erbjudit en fullgod kompensation för avgiften och en riskjusterad överavkastning över tid är Didner & Gerges Sverigefond.

Investmentbolag. Vill du spara ännu billigare än vad indexfonderna erbjuder men ändå få de flesta av de fördelar som indexfonderna kan erbjuda? I så fall kan en välkomponerad portfölj av investmentbolag vara ett mycket bra alternativ. Investmentbolag erbjuder en rad fantastiska fördelar. Du tar rygg på en kunnig, dedikerad, engagerad och långsiktig placerare. Du får en bra diversifieringseffekt på köpet och för det mesta handlas aktien också till en substansrabatt. Investmentbolag är ofta trygga och stabila utdelare av rang och studier visar också att investmentbolag tenderar att utvecklas bättre än börsen som helhet över längre tidsperioder. Lägg därtill att det går att handla dessa bolag via en nätmäklare till en spottstyver (och dessutom en engångskostnad) av det pris som en fond kostar och en portfölj av investmentbolag ter sig som än mer svårslagen som placeringsalternativ. Det går också att välja inriktning i sina val av investmentbolag och få exponering mot specifika branscher eller verksamheter som annars kan vara svåra att nå som enskild privatperson. Är du exempelvis intresserad av att investera i private equity kan kanske Ratos vara något för dig, medan den som tror på e-handel med fördel kan investera i Kinnevik.

Enskilda aktier. För den som har mer tid över till sina finansiella placeringar och som dessutom har ett genuint intresse av att handskas med sin portfölj på en mer kontinuerlig basis kan en valdiversifierad aktieportfölj utgöra ett bra alternativ. Här gäller det att vara bra påläst och känna sina bolag väl. Det gäller också i än större utsträckning än de andra alternativen att köpa in sig i marknadslägen då aktiekurserna är nedpressade och man således får mycket aktie för pengarna. Här gäller det att behärska såväl fundamental som tekniska analys för att bli lyckosam i sina placeringar. Det finns mycket att tänka på men här följer några tumregler som fungerar bra över tiden. Välj gärna ut en rad bolag som du skulle vilja äga, en “önskelista” om du så önskar med stora välkända bolag med ett starkt varumärke och en historik av stabila kassaflöden och långsiktig lönsamhet och tillväxt. Notera sedan kursnivåer för respektive bolag där du tycker att dessa bolag är köpvärda ur ett fundamentalt perspektiv. Ofta rör det sig om att du vill köpa dessa kvalitetsbolag i samband med finansiella kriser när de befinner sig 30-60% nedanför sina toppnoteringar, och när den tekniska analysen indikerar att det kan vara dags för en omvärdering av dessa.

Warren Buffet menar att man skall sträva efter att köpa och långsiktigt äga “bolag som är lönsamma och leds av hederliga människor och vars affärsidéer man uppskattar och begriper”. Svårare än så behöver det egentligen inte vara. I och med denna filosofi tar man steget från att vara en aktiv marknadsaktör som försöker köpa billigt och sälja dyrt, till att bli mer av en andelsägare i fantastiska bolag och få ta del av dessa bolags långsiktiga lönsamhetspotential. Och vem vill inte äga en del av ett framgångsrikt och lönsamt bolag, där man kan låta andra duktiga människor “jobba åt en” och få ta del av frukterna av dessa duktiga människors hårda arbete i form av långsiktig kurstillväxt och utdelningar. Varför jobbar inte fler på detta sätt? Det finns flera orsaker till detta. Att handla mer aktivt kan för många framstå som roligare och mer lönsamt (vilket det också är för ett fåtal mycket duktiga individer). Både finansbranschen och finansiell media överöser oss med köp- och säljanalyser och dessa analyser leder allt som oftast till fler impulsköp av aktier. Det kräver dessutom en stor disciplin att våga köpa aktier när alla andra är säljare och sälja av hela eller delar av innehav när resten av investerarkollektivet är villiga köpare. Det krävs mod att följa sin egen strategi när paniken eller euforin härskar och när rädsla, girighet och hopp tar överhanden i våra sinnen. Det krävs disciplin och en stabil karaktär för att lyckas motstå de frenetiska locktonerna från den finansiella marknaderna, och oförtröttligt navigera efter den egna strategin oavsett hur mycket marknadskrafterna väljer att pröva oss.

Räntebärande. En del av det långsiktiga sparandet brukar i princip alltid ligga i räntebärande instrument av olika slag. Det finns flera olika anledningar till detta. En viktig anledning är att modern portföljteori tenderar att förorda att en i förväg fastställd procentuell andel av portföljvärdet avsätts till räntebärande instrument. Ofta brukar man stöta på fördelningen 60% aktier och 40% räntebärande tillgångar, med periodvis rebalansering av dessa tillgångar. Den funktion som räntebärande tillgångar fyller kan variera från tid till annan. När räntan är mycket låg (som i skrivande stund) tenderar räntebärande instrument att bidra i mycket liten utsträckning till det faktiska resultatet. Å andra sidan har man en kudde som skyddar i händelse av kraftiga börsfall såsom exempelvis 2008, och om man dessutom tillämpar rebalansering möjliggör räntebärande tillgångar i portföljen att man köper när kurserna är nedtryckta och aktier är billiga. På motsvarande sätt kan räntebärande instrument utgöra en rimlig “parkeringsplats” för kapital som frigörs i samband med försäljningar när börskurserna är upptrissade. Vilka räntebärande instrument skall man då välja? Det beror på en mängd olika faktorer och det finns inga solklara riktlinjer. För den med mycket kapital kan en “bukett” av företagsobligationer vara ett vara alternativ. Vanligt banksparande är ett alternativ men erbjuder i allmänhet alldeles för dålig ränta, och är egentligen bara försvarbart om man vet med sig att kapitalet snabbt kommer att sättas i arbete igen. Räntefonder är en bra kompromiss. Se bara till att kostnaderna är mikroskopiska och att det är förhållandevis lätt att tillgå kapitalet igen. En exempel på en fond som uppfyller dessa villkor är Spiltans Räntefond. En annan sparform som vuxit i popularitet på sistone är räntebevis, som är en form av strukturerad produkt som enklast kan beskrivas som “uppstrimmlade och gearade” företagsobligationer. Läs på om räntebärande instrument, särskilt då företagsobligationer. Många tror att dessa instrument är helt ofarliga vilket inte är fallet utan beror på en rad olika faktorer. Det gäller att vara medveten om att kraftiga ränteförändringar eller upplevda kreditrisker kan förändra obligationens värde dramatiskt. Har man otur sker denna omvärdering just i det skede då man är behov av det aktuella kapitalet.

Då har vi kikat på de huvudsakliga placeringsalternativ som man behöver känna till för att kunna spara långsiktigt enligt modern portföljteori. Det må låta osexigt, men faktum är att det är en robust metod som slår de flesta andra angreppssätt. Det är en metod för den som har viljan, modet och envisheten att bygga upp en smärre förmögenhet genom att spara och investera över en längre tidsperiod. I en värld av högfrekvenshandel, flimrande orderdjup och blixtsnabba arbitrageupplägg finns det fortfarande gott om plats för en gammaldags sund metodik, särskilt med tanke på att resultatet för denna metod historiskt sett visat sig vara vida överlägset för den genomsnittlige placeraren. En metodik som inte bygger på att försöka slå marknaden, utan snarare på att försöka alliera sig med marknaden och dess svängningar.

Oavsett om man väljer att investera i indexfonder, aktivt förvaltade fonder, investmentbolag eller enskilda aktier finns en rad övriga faktorer att ha i åtanke för att lyckas förmera pengarna på bästa möjliga sätt på lite längre sikt. Vi har redan berört en del av dessa faktorer men låt oss i nästa del titta närmare på vad man behöver tänka på för att bygga upp sin långsiktiga förmögenhet.

Diversifiering. Förenklat uttryckt innebär teorin bakom diversifiering att en blandning av volatila, okorrelerade aktier resulterar i en portfölj med lägre volatilitet (risk) och potential till högre avkastning. Översatt på ren svenska får du en bättre avkastning till en lägre risk utan att göra avkall på något annat om du skapar en diversifierad portfölj med minst 8 aktier i. Det är i princip den enda gratislunchen som finansmarknaden erbjuder och för den absoluta majoriteten av oss är det en självklarhet att tacka och ta emot denna möjlighet.

Allokering. Det enskilt viktigaste beslutet en investerare tar är hur han/hon väljer att allokera sitt kapital mellan olika tillgångsslag. Genom att svara på de två frågorna “vilka tillgångsklasser vill jag investera i” och “hur stor procentuell andel av respektive tillgång vill jag äga”, bör investeraren försöka sträva efter att skapa den “effektiva portföljen” som ger bästa möjliga avkastning till minsta möjliga risk. Studier visar att avkastningen i din portfölj till 93,6 % bestäms av hur fördelningen mellan aktier, räntepapper och reda pengar ser ut, snarare än vilka enskilda aktier du väljer att äga. Generellt sett vill man äga en högre andel aktier ju yngre man är och ju lägre ned börsen har fallit, medan man vill skifta över mot mer räntebärande ju äldre man är eller ju högre börsen har stigit.

Rebalansering. Periodisk rebalansering innebär att man med jämna mellanrum ser över allokeringen mellan tillgångarna i sin portfölj och återställer dessa till ett i förväg bestämt värde. Om man exempelvis önskar ha en portfölj bestående av 60 % aktier och 40 % räntebärande tillgångar kan en börsuppgång innebära att aktieandelen går upp och man tvingas då i samband med en rebalansering att sälja aktier och köpa räntebärande. på motsvarande sätt leder ett börsfall till att man vid nästa rebalansering tvingas köpa aktier och sälja räntebärande tillgångar. Som du märker köper man när aktier är billiga(re) och säljer nära aktier är dyra(re) vilket ofta är svårt att göra rent emotionellt om det inte vore för de i förväg fastställda regler som ställs upp i samband med att man skapar grundstrukturen för den periodvisa rebalanseringen. Hur ofta man väljer att rebalansera är beroende av vilken strategi man har, men generellt sett är det vanligt att rebalansera månadsvis, kvartalsvis eller halvårsvis.

Snitta ned dig. Att undvika att snitta ned sig brukar vara en av de gyllene reglerna för den som handlar aktivt på finansmarknaden. Men när det gäller långsiktigt sparande i aktiehandel gäller precis motsatsen. Principen om “dollar cost averaging” utgör en av de främsta allierade som en långsiktig aktiesparare har att tillgå. I korthet går denna princip ut på att man avsätter en viss i förväg förutbestämd summa till att med periodiska intervall köpa aktier och fonder för. Exempelvis kanske man har möjlighet att lägga undan en del av sin lön och man kanske bestämmer sig för att köpa aktier för 5000 kronor varje månad. Om börsen går ned kraftigt fortsätter man bara att köpa varje månad och detta resulterar i att man får mer för sina 5000 kronor när börsen varit billig. detta kallas för “dollar cost averaging”, och leder till att kasten i utvecklingen för ditt sparande jämnas ut något, samt att man tvingas till att köpa oavsett hur bra eller dåligt marknaden går för tillfället. Notera att denna process med fördel kan automatiseras helt eller delvis! Passa också gärna på att nyttja överlikviditet som du byggt upp över tiden till att köpa kvalitetsbolag eller aktiefonder i samband med finansiella kriser och börsras. Då är det rea på andelar i alla typer av bolag, även kvalitetsbolag. Försök att köpa när kurserna i dessa kvalitetsbolag befinner sig 30 till 60% ned från sina tidigare toppnivåer och vänta på att paniken efterhand skall övergå i besinning, och några år senare i eufori.

Var långsiktig. Om du bestämt dig för att vara en långsiktig sparare på börsen, så försök att följa den inslagna vägen i så stor utsträckning som möjligt. Undvik att låta dig påverkas av yttre faktorer. Ge inte efter för känslomässiga impulser. Se ditt sparande mer som att du är andelsägare i en rad kvalitetsbolag, snarare än att du äger värdepapper som du spekulerar i. På lång sikt hoppas du helt enkelt att de bolag som uppvisat kvalitet historiskt fortsätter att vara välskötta och fortsätter att leverera en bra lönsamhet till sina andelsägare. För dig utgör aktiemarknaden enbart ett bra skyltfönster, eller ett smörgåsbord, av intressanta placeringsobjekt. Det är upp till dig att välja ut fina bolag som du vill äga en del av, helst för all framtid. “Our favourite holding period is forever”,  som Warren Buffet brukar säga. Ett annat klassiskt citat från Warren Buffet som belyser detta är: ” I never attempt to make money on the stock market. I buy on the assumption that they could close the market the next day and not reopen it for five years.”

Kostnader. Den som vill bli lyckosam i sina investeringar måste bli duktig på att minimera sina kostnader. Precis som vid varje typ av affärsverksamhet gäller det att få ut mesta möjliga effekt av varje investerad krona. Det är viktigt att undvika för höga kostnader eftersom de kumulativa effekterna av extrakostnader blir oerhört stora över längre tidsperioder. Dessutom finns det ingen anledning att betala mer för något än vad det är värt. Det finns en mängd sätt att minimera sina kostnader i finansbranschen och vi har inte tid att gå igenom alla här men bland det viktigaste att ha koll på är att undvika alla typer av dolda kostnader. Dolda kostnader återfinns i de flesta typer av avancerade upplägg såsom strukturerade produkter. Undvik också att överlåta valutaväxling till din mäklarfirma i så stor utsträckning som möjligt. Finansbranschen älskar att lägga på dolda avgifter vid valutaväxling eftersom kunden även där är i ett kraftigt informationsunderläge. Detta gäller såväl traditionella banker som nätmäklare. Försök alltid förhandla ned dina kostnader såsom courtage och dylikt. Överväg om du för en del av dina investeringar skall använda dig av Investeringssparkonto eller kapitalförsäkring för att minimera dina skattekostnader. Varje sparad krona blir värd så mycket mer för den långsiktiga investeraren.

Gör det själv. När det gäller långsiktiga investeringar för den enskilde småspararen gäller i allmänhet att “själv är bäste dräng”. Faktum är att jag har svårt att se fördelarna för de allra flesta marknadsaktörer att betala fullt “bankpris” för sina affärer. De svenska nätmäklarna Avanza och Nordnet har mycket konkurrenskraftiga villkor för den som önskar handla aktier och för de allra flesta tycker jag att de utgör ett bättre alternativ än någon av de fyra svenska storbankerna. Den finns en pågående trend där även fler och fler förmögna privatpersoner och företagare flyttar hela eller delar av sitt sparande från bankernas “private banking”-divisioner till nätmäklarnas motsvarigheter. Varför betala 0,30% i courtage när man kan göra samma affär själv för en tiondel av priset? Det är en högst berättigad fråga som alltfler börjar ställa sig. Dessutom erbjuder nätmäklarna en rad andra kostnadsbesparingar i relation med storbankerna. Notera dock att även nätmäklarna är vinstdrivande företag och att detta givetvis medför att även “solen har sina fläckar”. Precis som storbankerna tenderar nätmäklare att lyfta fram produkter där de själva tjänar mer pengar, även om de inte gör det lika skamlöst som de fyra svenska storbankerna. Nätmäklarna har ett mer begränsat fondutbud än storbankerna och tar också ut en avgift vid både köp och sälj (0,25% per sida) av fonder noterade i utländsk valuta. Denna avgift återfinns ej hos storbankerna. Undvik också att överlåta valutaväxling vid affärer i utländska aktier till din nätmäklare, eftersom de ofta är precis lika onödigt dyra i detta hänseende som ditt lokala bankkontor.  Bortsett från dessa små skavanker är nätmäklarna Avanza och Nordnet fantastiska affärspartners för den enskilde småsparare som vill bygga upp sitt eget sparande, och de är ur detta hänseende vida överlägsna storbankerna.

Notera att den metod som beskrivs här sannolikt gör dig förmögen över en längre tidsperiod, men om du vill uppnå verklig rikedom behöver du antingen få ännu bättre avkastning än vad denna metod ger, eller komplettera denna strategi med ytterligare intäktsströmmar, exempelvis genom att starta ett eget bolag. Men för dig som vill bygga upp en smärre förmögenhet, åtnjuta de fördelar som en stabil ekonomi kan erbjuda, och är beredd att “offra” en del tid och bekvämligheter idag för att uppnå ekonomisk frihet längre fram är denna metod både beprövad och synnerligen effektiv.

För trots att haren är snabb och lättrörlig så är det ofta sköldpaddans enträgna beslutsamhet som vinner i längden.

Åtminstone är det så när det gäller långsiktigt sparande…